中国恒大爆升17%对相关窝轮影响
2017-05-26 黄集恩
周三恒大(3333)突然暴升17%，股价周二本来收市报9.93元，到周三上午以10.04元高开后，股价不断攀升，特别是周三下午交易时段，股价暴涨至全日高位11.66元收市，全日升幅达17.4%。周三过后，恒大股价依然波动，一度升至近12.5元水平，最后周五收市报12.38元，大升3.6%。
恒大股价大升，情况与年初吉利(175)相似，现时市场上所有恒大CALL轮已属价内(截至周五最高之行使价为11.50元。)。由于股价急升，加上市场以CALL轮主导，发行商理论上要买股票作对冲。另一方面，因为股价急升，表示之前的引伸波幅预期跟实际情况有大差距，因此窝轮买卖差价会变大，以反映大幅提高之引伸波幅。最后，新一批发行的恒大窝轮，因为需要反映近日的大起大落，新的引伸波幅亦会大为提高。