中國恒大爆升17%對相關窩輪影響
2017-05-26 黄集恩
周三恒大(3333)突然暴升17%，股價周二本來收市報9.93元，到周三上午以10.04元高開後，股價不斷攀升，特別是周三下午交易時段，股價暴漲至全日高位11.66元收市，全日升幅達17.4%。周三過後，恒大股價依然波動，一度升至近12.5元水平，最後周五收市報12.38元，大升3.6%。
恒大股價大升，情況與年初吉利(175)相似，現時市場上所有恒大CALL輪已屬價內(截至周五最高之行使價為11.50元。)。由於股價急升，加上市場以CALL輪主導，發行商理論上要買股票作對沖。另一方面，因為股價急升，表示之前的引伸波幅預期跟實際情況有大差距，因此窩輪買賣差價會變大，以反映大幅提高之引伸波幅。最後，新一批發行的恒大窩輪，因為需要反映近日的大起大落，新的引伸波幅亦會大為提高。