法巴轮证课程

课堂重点

本课介绍追踪期金价格变动的黄金窝轮产品,并比较各种部署金价方法的优劣。

上一课我们说了石油,今日我们转到说黄金。平常买金,通常都是有实际需要,例如有婚嫁、喜事那样,有些人喜欢买金条、买金币来储蓄,等它升值,但是买卖实金通常都比较麻烦,你要亲身去银行或者金铺买,成本高,买了还要找地方放,如果在银行没租保险厢,分分钟还要买个夹万回家!

紐約期金

所以除了有实际需要,如果用在投资方面,好多人都会想一下有没有其他产品,其中一种就是直接买纽约期金合约,通常一张合约是100盎司,价值是期金价格乘以100,即是十几万美金,比期油合约还要贵!不过跟期油一样,通常给按金就可以玩,一般都是几千块美金,而且属于期货产品,有杠杆、自然亦都有补仓风险。

黄金ETF

金矿股跟石油股一样,都受自身企业因素影响,未必能够紧贴金价或油价走势,而市面上还有黄金ETF,价格会跟随金价而变化,入场成本是几千至一两万不等,但散户比较难沽空,未必那么容易开到淡仓,而除了买卖ETF需要给交易征费外, ETF还包括了基金管理费。

黄金轮

想集齐全部两种部署方法的优点?黄金轮或者是选择之一,黄金轮是一种跟伦敦金挂钩的窝轮产品,但由于是用纽约期金来对冲,所以轮价跳动是参考纽约期金的变化。黄金轮有杠杆,可以看好亦可以看淡,入场费相对较低,用港股户口就买到,而且最大损失只是全部本金,没有补仓风险,看一下这个比较图表就一清二楚啦。

 

 期金

 黄金ETF

 黄金轮

最大损失

 有补仓风险

 所投入的全部本金

 所投入的全部本金

杠杆

 约10至30倍

 没有

 约3至10倍

手续费

 约每张1.3美元

 需付基金管理费

 与投资证券相同

入场费

 数千美元

 视乎基金

 数千元

方向

 可看升或看跌

 只可看升,散户难沽空

 可看升或看跌

流通量

 靠市场参与者

 庄家及市场参与者

 具流通量提供者制度

买卖方法

 期货户口

 本港证券户口

 本港证券户口

汇率风险

 有

 视乎ETF而定

 有

 

影响窝轮价格的因素

值得一提的,无论是上一课说过的期油轮,或者是刚刚讲过的黄金轮,本质上都是窝轮,亦即是那么多堂以来讲过的引伸波幅、实际杠杆、时间值、街货量、买卖差价等因素,全部都适用在商品轮上,不知道大家还记不记得呢?不记得?大家就要温温书,找回「法巴学堂—认股证篇」来温习一下啦!

考考你

外汇轮是24小时买卖。

你答错了!

外汇轮只在港股交易时段买卖,外汇汇价在非港股交易时段的变化并不会反映在轮价上。24小时买卖的是外汇。