課堂重點
本課介紹追蹤期金價格變動的黃金窩輪產品,並比較各種部署金價方法的優劣。
上一課我地講咗石油,今日我地輪到講黃金。平時買金,通常都係有實際需要,例如有婚嫁、喜事咁,有啲人鍾意買金條、買金幣黎儲,等佢升值,但係買賣實金通常都比較麻煩,你要親身去銀行或者金鋪買,成本高,買咗仲要搵地方擺,如果喺銀行冇租保險廂,分分鐘仲要買個夾萬返屋企!
紐約期金
所以除咗有實際需要,如果用喺投資方面,好多人都會諗吓有冇其他產品,其中一種就係直接買紐約期金合約,通常一張合約係100盎司,價值係期金價格乘以100,即係十幾萬美金,仲貴過期油合約!不過同期油一樣,通常俾按金就玩得,一般都係幾千蚊美金,而且屬於期貨產品,有槓桿、自然亦都有補倉風險。
黃金ETF
金礦股同石油股一樣,都受自身企業因素影響,未必能夠緊貼金價或油價走勢,而市面上仲有黃金ETF,價格會跟隨金價而變化,入場成本係幾千至一兩萬不等,但散戶比較難沽空,未必咁易開到淡倉,而除咗買賣ETF需要俾交易徵費外, ETF仲包括咗基金管理費。
黃金輪
想集齊晒兩種部署方法嘅優點?黃金輪或者係選擇之一,黃金輪係一種同倫敦金掛鈎嘅窩輪產品,但由於係用紐約期金黎對沖,所以輪價跳動係參考紐約期金嘅變化。黃金輪有槓桿,可以睇好亦可以睇淡,入場費相對較低,用港股戶口就買得,而且最大損失只係全部本金,冇補倉風險,睇吓呢個比較圖表就一清二楚啦。
|
期金 |
黃金ETF |
黃金輪 |
最大損失 |
有補倉風險 |
所投入的全部本金 |
所投入的全部本金 |
槓桿 |
約10至30倍 |
沒有 |
約3至10倍 |
手續費 |
約每張1.3美元 |
需付基金管理費 |
與投資證券相同 |
入場費 |
數千美元 |
視乎基金 |
數千元 |
方向 |
可看升或看跌 |
只可看升,散戶難沽空 |
可看升或看跌 |
流通量 |
靠市場參與者 |
莊家及市場參與者 |
具流通量提供者制度 |
買賣方法 |
期貨戶口 |
本港證券戶口 |
本港證券戶口 |
匯率風險 |
有 |
視乎ETF而定 |
有 |
影響窩輪價格的因素
值得一提嘅,無論係上一課講過嘅期油輪,抑或係啱啱講過嘅黃金輪,本質上都係窩輪,亦即係咁多堂以黎講過嘅引伸波幅、實際槓桿、時間值、街貨量、買賣差價等因素,全部都適用喺商品輪上,唔知大家仲記唔記得呢?唔記得?大家就要溫返書,搵返「法巴學堂—認股證篇」黎溫習吓啦!
考考你
外匯輪是24小時買賣。