法巴轮证课程

课堂重点

本课引用例子,讲解如何在实战买卖中,利用窝轮作锁定利润及对冲风险的部署。

说了窝轮这么久,是不是想亲身参与一下?窝轮除了可以作为以小博大的投资工具,如果配合到正股买卖,还可以帮到大家配置资产组合,这一课会集中讲述两种策略,锁利跟对冲。

锁利部署

先说锁利,顾名思义,就是怎样锁定利润。有时候投资者买了一只正股,上升了,有钱赚,当然很开心啦,但什么时候放好呢?放了,会不会还能升更多?但不放,会不会之后又下跌呢?心是不是十五十六呢?这个时候,窝轮帮到你。

方法很简单,当你买了那只股票升了之后,先行沽出部分正股,先锁定一部分利润,再购入与同一资产挂钩的窝轮,由于窝轮具有以小博大的特性,投资者可以用较少资金,部署同一数量的正股。

如果之后正股继续上升,当然再开心一点,因为股票跟窝轮价格都能够上升;但如果下跌呢?由于窝轮的成本较低,而且亏损都只是投入的全部本金,而你之前已经锁定了部分利润,如果数算得好,潜在亏损将会减低!

至于这条数是怎样计算呢?有条方程式给大家参考,

计划购入的窝轮数目 =

正股数量

 x 兌换比率

对冲值

 

投资者选了想用来做锁利部署的窝轮之后,用它的对冲值跟兌换比率,代入这条方程式,再将沽出的正股数目代进去计算,就可以计到,究竟要买几多只窝轮,才能代替已经锁定利润的正股啦。

对冲部署

至于对冲又是什么呢?当你买入股票后,当然希望它股价会上升,但又担心它会下跌,那该怎么办呢?这个时候,就可以考虑对冲部署啦,方法是,在买入正股的时候,同时买入与同一资产挂钩的认沽证。

当正股股价上升时,认沽证可能会有亏损,但它最大损失都是投入的全部本金,以小博大的特性让它的成本减低了。虽然整个投资组合计算,会赚少了,但是利用认沽证买个安心,可以降低部署的风险。

而且如果正股股价真的下跌呢?正股的投资者当然有亏损,但是认沽证价格会上升,带来的盈利可以抵销正股的亏损,整个投资组合来看,风险还是降低了。

至于究竟要买几多认沽证呢?选了一只窝轮后,代入锁利的公式,就行啦。

计划购入的窝轮数目 =

正股数量

 x 兌换比率

对冲值

*以上例子的目的是以日常生活来比喻窝轮的某一种条款或特性,让投资者更容易初步了解窝轮产品。以上例子并不能代表亦不能完全覆盖窝轮的所有条款或特性。投资者投资时需要全面了解窝轮的条款,特性和风险。

考考你

引伸波幅系指市场对某一样资产的价格,______的预测。

你答错了!

引伸波幅,系指市场对某一样资产的价格,未来波动性的预测。呢个预测唔系单一方向睇升定睇跌,而系整体上,讲它的向上、向下的幅度有几大。